До недавнего времени управление рисками в компаниях происходило фрагментарно и не выделялось в самостоятельную функцию. Современное же понимание риск-менеджмента и его роли в организации сформировалось на рубеже 80-х и 90-х годов. В это время финансовые институты стали уделять особое внимание риск-менеджменту, основанному на новой концепции, предполагающей интегрированное управление рисками в масштабах всей организации. Такой подход вывел риск-менеджмент на качественно новый уровень. Управление рисками стали воспринимать как стратегическое направление деятельности. Возникло понимание, что в конечном счете ответственность перед владельцами компании - акционерами за правильно поставленный риск-менеджмент несет совет директоров (наблюдательный совет). Сегодня тот опыт, который за 15 лет накопили финансовые институты, стал во многом перениматься нефинансовыми компаниями. Объясняется это тем, что в финансовых рисках проще разобраться, к тому же они очень схожи для банков и в определенной степени для компаний реального сектора. Что касается нефинансовых рисков, присущих собственно бизнесу, то они в значительной степени индивидуальны. Даже для компаний в одном и том же секторе экономики они могут быть совершенно разными.
В декабре прошлого года выпущен новый стандарт по управлению непрерывностью бизнеса: BS 25999. Документ разработан Британским институтом стандартов (BSI) и должен заменить PAS 56:2003. Стандарт представляет собой единый справочник механизмов контроля в области непрерывности бизнеса (ВСМ), применяющихся в промышленности и торговле. Внедрение новых требований должно помочь компаниям идентифицировать области, требующие усовершенствования, и создать добавочную стоимость, продемонстрировав хорошее управление бизнесом и цепочками поставок. Как утверждают разработчики, документ был создан специалистами-практиками и основан на лучшем опыте. Российский дистрибьютор изданий Британского института стандартов – интернет-магазин GlobalTrust.ru планирует представить лицензионный перевод документа в конце весны 2007 года. Сейчас текст доступен на английском языке. Чтобы помочь организациям в вопросах практического применения стандарта BS 25999-1:2006, компании Survive и BSI разработали новое программное обеспечение для самооценки: BS 25999 Business Continuity Assessment Tool. Это интерактивный инструмент, который поможет большим и малым организациям убедиться в том, что их планы обеспечения непрерывности бизнеса соответствуют требованиям нового стандарта.
Международное агентство Standard & Poor’s прогнозирует на 2007 год увеличение числа «падших ангелов» (fallen angels) – эмитентов, чьи рейтинги понижаются с инвестиционной категории (ВВВ- и выше) до спекулятивной (ВВ+ и ниже). Причем статистика последних лет говорит о том, что это не локальный спад, а тенденция. В 2006 году доля «падших ангелов» составляла 10,5% от общего числа компаний, рейтинг которых был понижен, в то время как в 2005 году этот показатель не превышал 8%, а в 2004 – всего 6%.
По данным агентства S&P, в прошлом году появилось 48 «падших ангелов», а их общая задолженность составила $70,7 млрд. Еще 43 компании рискуют пополнить список эмитентов, чьи рейтинги перешли из инвестиционной в спекулятивную категорию.
«На самом деле такие процессы происходят постоянно – в зависимости от стадии бизнес-цикла экономики в целом и отдельных отраслей.
Современному риск-менеджменту предстоит переосмыслить свое видение окружающего мира. Масштабы управления рисками достигли такого уровня, что неизбежно возникает необходимость в передаче рисков от хеджеров профессиональным спекулянтам, действующим на рынке. В то же время емкость страхового сектора экономики уже недостаточна для покрытия разнообразных глобальных рисков, к тому же страховые продукты просто не рассчитаны на управление многими видами рисков. Вот почему такое значение для риск-менеджмента сегодня приобретает расширение сферы использования финансовых инструментов и секъюритизации.
