Риск-менеджмент

Страхование коммерческих кредитов позволяет получить ряд дополнительных преимуществ:
• Объективно оценить действующий клиентский портфель и уменьшить вероятность наступления финансовых потерь путем получения компетентного экспертного заключения о кредитоспособности и финансовом состоянии контрагента.
• Диверсифицировать текущий бизнес за счет расширения географии сбыта и увеличения объема продаж с помощью объективной оценки кредитоспособности потенциальных покупателей и определения адекватных лимитов кредитования.
• Обеспечить доступные расчетные условия для контрагентов.
• Влиять на бизнес контрагента с помощью управления кредитными квотами (кредитные лимиты страхового покрытия).
• Усилить контроль за дебиторской задолженностью.
• Прогнозировать денежные потоки и управлять ликвидностью.
• Сократить резервы под сомнительную задолженность.

Когда в компании принимают решение о выходе на рынок с применением схемы коммерческого кредитования, ее специалисты прежде всего проводят анализ собственных ресурсов: определяют относительную долю рынка, объемы продаж, существующие возможности и ограничения на поставки и кредитование. Также проводится анализ финансового состояния фирмы и рыночного сегмента компании. Сегмент рассматривается с точки зрения возможности и ограничения по платежам и кредитованию, традиции юридического оформления сделок, экономического положения отрасли, наличия ценовой и неценовой конкуренции.

Затем проводится оценка клиентского портфеля, в ходе которой определяют оптимальный период отсрочки платежа по коммерческому кредиту, предельный срок задержки оплаты кредита. Вычисляются доли просроченных и безнадежных платежей, проводится разделение клиентов на сегменты в соответствии с платежной дисциплиной и условиями поставок товара. Только после этого разрабатывается стратегия управления рисками.

Страхование коммерческих кредитов является одним из инструментов управления кредитными рисками. Однако стоит отметить, что этот финансовый инструмент:
не предназначен для управления нормальным уровнем убыточности;
не является защитой от порчи или потери товара;
не является способом защиты прибыли (в отличие от страхования business interruption, когда страхуется возмещение убытков от перерыва в деятельности);
не является заменой других инструментов управления кредитными рисками.
Действительно, страхование коммерческого кредита позволяет избежать убытков, но не дает возможности управлять просроченной дебиторской задолженностью.

Страхование коммерческих кредитов – это совокупное покрытие следующих рисков, возникающих в бизнес-цикле:
• Финансовых рисков неисполнения контрагентом денежных обязательств, возникающих по различным причинам. (Например, в результате отзыва лицензии у банка, обслуживающего контрагента, приостановки движения по счетам контрагента из-за проблем с налоговыми органами, применения стратегии использования чужих денег, оппортунистического поведения, смены руководства, продажи бизнеса контрагентом компании, неисполнения обязательств контрагентами партнеров.)
• Рыночных рисков (неблагоприятная конъюнктура, появление новых игроков, давление конкурентов, ценовой диктат покупателя, потеря ключевых клиентов).
• Операционных рисков (неудачные условия сделки, ошибки планирования, неверный прогноз экономической ситуации, отсутствие анализа факторов эффективности, отсутствие контроля за дебиторской задолженностью).

В мировой практике этот вид страхования называется commercial credit insurance – «страхование коммерческих кредитов». В России его называют и страхованием кредитных рисков, и кредитным страхованием, и страхованием коммерческих рисков, и страхованием финансовых рисков при сделках коммерческого кредитования, и страхованием коммерческих, торговых, товарных кредитов.

Согласно ст. 929, 933 ГК РФ страхование товарных кредитов – это страхование «риска убытков от предпринимательской деятельности из-за нарушения своих обязательств контрагентами предпринимателя или изменения условий этой деятельности по не зависящим от предпринимателя обстоятельствам, в том числе риск неполучения ожидаемых доходов – предпринимательский риск». В отечественной практике под страхованием коммерческих кредитов чаще всего понимают «страхование имущественных интересов Страхователя, связанных с риском возникновения непредвиденных расходов (убытков) при осуществлении им предпринимательской деятельности в результате неисполнения контрагентом Страхователя обязательств по возврату коммерческого кредита».

Как застраховать коммерческие кредиты

В РОССИИ РЫНОК СТРАХОВАНИЯ ТОВАРНЫХ КРЕДИТОВ ПОКА НЕВЕЛИК. ОДНАКО ЗА РУБЕЖОМ, НАПРИМЕР В ЕС, ЗАСТРАХОВАНО ОКОЛО 70–90% ВСЕГО КРЕДИТНОГО ТОВАРООБОРОТА. УЧИТЫВАЯ ПЕРСПЕКТИВЫ ВСТУПЛЕНИЯ РОССИИ В ВТО, ЭКСПЕРТЫ ПРОГНОЗИРУЮТ, ЧТО ДО 2010 ГОДА ОБЪЕМ ЭТОГО ВИДА СТРАХОВАНИЯ БУДЕТ ЕЖЕГОДНО РАСТИ НА 20–50%.

Привлекательность такого страхования объясняется тем, что оно обеспечивает поставщику (производителю, дистрибьютору) дополнительные преимущества. У поставщиков появляется возможность расширить список клиентов, многие из которых не соглашаются работать на условиях предоплаты, учитывая конкурентную ситуацию на рынке поставок. Профессиональные страховщики, как правило, оказывают поставщикам-страхователям целый комплекс услуг, от оценки партнеров до анализа их собственных рисков. К тому же страховщик фактически берет на себя управление кредитными рисками.