Страхование коммерческих кредитов – это совокупное покрытие следующих рисков, возникающих в бизнес-цикле:
• Финансовых рисков неисполнения контрагентом денежных обязательств, возникающих по различным причинам. (Например, в результате отзыва лицензии у банка, обслуживающего контрагента, приостановки движения по счетам контрагента из-за проблем с налоговыми органами, применения стратегии использования чужих денег, оппортунистического поведения, смены руководства, продажи бизнеса контрагентом компании, неисполнения обязательств контрагентами партнеров.)
• Рыночных рисков (неблагоприятная конъюнктура, появление новых игроков, давление конкурентов, ценовой диктат покупателя, потеря ключевых клиентов).
• Операционных рисков (неудачные условия сделки, ошибки планирования, неверный прогноз экономической ситуации, отсутствие анализа факторов эффективности, отсутствие контроля за дебиторской задолженностью).
В мировой практике этот вид страхования называется commercial credit insurance – «страхование коммерческих кредитов». В России его называют и страхованием кредитных рисков, и кредитным страхованием, и страхованием коммерческих рисков, и страхованием финансовых рисков при сделках коммерческого кредитования, и страхованием коммерческих, торговых, товарных кредитов.
Согласно ст. 929, 933 ГК РФ страхование товарных кредитов – это страхование «риска убытков от предпринимательской деятельности из-за нарушения своих обязательств контрагентами предпринимателя или изменения условий этой деятельности по не зависящим от предпринимателя обстоятельствам, в том числе риск неполучения ожидаемых доходов – предпринимательский риск». В отечественной практике под страхованием коммерческих кредитов чаще всего понимают «страхование имущественных интересов Страхователя, связанных с риском возникновения непредвиденных расходов (убытков) при осуществлении им предпринимательской деятельности в результате неисполнения контрагентом Страхователя обязательств по возврату коммерческого кредита».
В РОССИИ РЫНОК СТРАХОВАНИЯ ТОВАРНЫХ КРЕДИТОВ ПОКА НЕВЕЛИК. ОДНАКО ЗА РУБЕЖОМ, НАПРИМЕР В ЕС, ЗАСТРАХОВАНО ОКОЛО 70–90% ВСЕГО КРЕДИТНОГО ТОВАРООБОРОТА. УЧИТЫВАЯ ПЕРСПЕКТИВЫ ВСТУПЛЕНИЯ РОССИИ В ВТО, ЭКСПЕРТЫ ПРОГНОЗИРУЮТ, ЧТО ДО 2010 ГОДА ОБЪЕМ ЭТОГО ВИДА СТРАХОВАНИЯ БУДЕТ ЕЖЕГОДНО РАСТИ НА 20–50%.
Привлекательность такого страхования объясняется тем, что оно обеспечивает поставщику (производителю, дистрибьютору) дополнительные преимущества. У поставщиков появляется возможность расширить список клиентов, многие из которых не соглашаются работать на условиях предоплаты, учитывая конкурентную ситуацию на рынке поставок. Профессиональные страховщики, как правило, оказывают поставщикам-страхователям целый комплекс услуг, от оценки партнеров до анализа их собственных рисков. К тому же страховщик фактически берет на себя управление кредитными рисками.
Далее, по прогнозам Сергея Бейдена, не исключено возникновение стандартных ценовых рисков. Они связанны с тем, что из-за повышенного инфляционного давления, которое может быть следствием либерализации рынка, эта самая либерализация будет замедлена. Кроме того, возникает проблема топливных поставок. «Пока инвестпрограмма и IPO направлены в основном на создание газовой генерации. Таким образом, если вдруг что-то поменяется и произойдет переориентация на угольные блоки, то вырученных от допэмиссии средств может быть недостаточно. Это может создать трудности с финансированием, особенно если долговые лимиты уже исчерпаны», - добавил Сергей Бейден. Как отмечают многие эксперты, эффективность использования средств, привлеченных в ходе IPO, также находится под вопросом. Достаточно вспомнить, сколько РАО «ЕЭС России» потратило на строительство Сочинской, Калининградской и Северо-Западной ТЭЦ. В последнем случае стоимость генерации 1 кВт мощности составила $2300. В этой связи Дмитрий Скворцов советует инвесторам: «В настоящий момент наиболее эффективным способом участия в энергореформе является не покупка уже изрядно подорожавших акций ОГК и ТГК, а покупка акций РАО «ЕЭС России» с последующим обменом этих бумаг на акции ОГК и ТГК при разделении энергохолдинга».
