Специализированные компании, такие как N2 Check, могут провести суммарную оценку текущей задолженности по всем направлениям работы вашей компании и по торговым операциям в каждой группе. Часто в результате таких проверок оказывается, что совокупная задолженность и риск банкротства головной компании оказываются недопустимо высокими.
Проведите оценку страхования кредитов.
Схемы страхования кредитов громоздки и непросты для понимания, однако с введением онлайн-систем оценить лимит выплат и страховые премии стало гораздо проще. Более того, страховые полисы теперь могут не покрывать всю дебиторскую задолженность – можно застраховать контракты, например, с десятью важнейшими клиентами или страховать только отдельные операции, со специфическим риском. Страхование кредитов может также способствовать развитию бизнеса, поскольку позволяет компаниям работать с клиентами с более высокой степенью риска и быть защищенными от невозврата в случае их банкротства.
Еще одним признаком ухудшения деловой среды являются участившиеся случаи «подготовленных» банкротств, которые вызывают беспокойство кредиторов. Речь идет о продаже активов компании, согласованной до объявления банкротства. В таких случаях компанию часто выкупают назначенные временные управляющие. «Подготовленные» банкротства вызывают недоверие из-за недостаточной прозрачности процедуры. Согласно закону, права всех кредиторов обанкротившейся компании равны, но вместе с тем Высокий суд3 признал, что при «подготовленном» банкротстве некоторые кредиторы могут утратить свои права.
Риск неплатежеспособности и банкротства должников в настоящее время достиг высокого уровня и продолжает расти, считает Боб Лили, директор компании, осуществляющей страхование кредитов.
Как изменится процентная ставка по кредитам – повысится или понизится? Финансовых директоров в основном волнуют такие последствия ее колебаний, как рост затрат и снижение прибыльности. Однако подобный подход может оказаться слишком узким.
Действительно, из-за повышения процентной ставки может возникнуть риск ухудшения отчетности из-за несостоятельности заемщиков. Уровень этого риска в Великобритании сохраняется высоким на протяжении нескольких лет: согласно данным компании Dunn and Bradstreet, в 2007 году число банкротств предприятий выросло на 12% по сравнению с прошлым годом. Только с января по июль 2007 года прекратило свое существование рекордное количество компаний – 48 тыс. Неблагоприятную тенденцию подтверждают и другие данные: Британская ассоциация страховщиков сообщает, что выплаты по страхованию рисков непогашения кредиторской задолженности достигли максимума, и это учитывая, что такой вид страхования в Великобритании не очень распространен.
– По каким критериям определяется уровень риска в вашей компании?
– Принятая у нас градация рисков на «существенные – умеренные – несущественные» предполагает, что самые серьезные угрозы будут передаваться совету директоров МРК, умеренные будут контролироваться топ-менеджментом компании, а несущественные – функциональными менеджерами. Уровень существенности риска определяется на основе трех критериев. Первой составляющей является ожидаемое влияние реализации риска на финансовые результаты деятельности компании в стоимостном выражении с учетом вероятности реализации риска. Вторая составляющая связана с необходимостью предоставления качественной фиксированной связи в срок и без перебоев на всей территории РФ. Третьей составляющей оценки является влияние на репутацию компании.
– Какие способы вы использовали при оценке рисков?
– Каждый риск был оценен по трем вышеупомянутым критериям с использованием количественных и качественных методов оценки, причем приоритет мы отдали количественной оценке. Мы направили в МРК рекомендации по применению VAR, CFAR, расчетов дюрации и других количественных методов оценки рисков. Конечно, существует ряд рисков, к которым невозможно применить количественную оценку, например риски, связанные с мотивацией персонала.
