Стратегический вопрос
- Какие инвестиционные стратегии наиболее популярны среди российских участников фондового рынка?
- Как правило, доверительные управляющие предлагают клиентам выбор из ассортимента инвестиционных стратегий, которые формируются по соотношению «риск - доходность».р Это соотношение является определяющим для фондового рынка: чем выше риск, тем больше потенциальная доходность.
«Консервативная» стратегия, как это видно из названия, предназначена для клиентов, не склонных к риску. В этом случае портфель формируют в основном из инструментов с фиксированной доходностью - облигаций, они составляют 90% портфеля. Другие 10% направляются на спекулятивные операции, за счет которых и возможно увеличение дохода от 8-10% годовых, которые дают облигации, до 13-15%. При выборе клиентом этой стратегии управляющий фактически гарантирует, что клиент по меньшей мере не останется в убытке. При «активной» инвестиционной стратегии большое значение имеет профессионализм управляющих, поскольку в этом случае торговля ценными бумагами ведется, что называется, от рынка.
Это конъюнктурно-ориентированная стратегия - инвестиционные реше-ния управляющий принимает, исходя из рыночной ситуации. При этом она достаточно гибкая как по набору инструментов инвестирования, так и в плане инвестиционного горизонта.
Например, в портфель могут включаться как «голубые фишки», так и акции 2-3-го эшелона, обладающие значительным потенциалом роста; «время жизни» ценной бумаги в портфеле может колебаться от одного дня до одного года. Но все же предпочтение отдается работе с «голубыми фишками». В любом случае основа данного подхода к инвестированию - это риск-менеджмент, направленный прежде всего на поддержание в любой момент низкого уров-ня риска по портфелю в целом. При выборе этой стратегии существует рис-ковый порог. Клиент может быть уверен, что при управлении в рамках данной стратегии его портфель «не просядет» более чем на 10%. Однако рискованность вполне оправданна - при качественном управлении ее средняя доходность может составить 30-35%.
- Как правило, доверительные управляющие предлагают клиентам выбор из ассортимента инвестиционных стратегий, которые формируются по соотношению «риск - доходность».р Это соотношение является определяющим для фондового рынка: чем выше риск, тем больше потенциальная доходность.
«Консервативная» стратегия, как это видно из названия, предназначена для клиентов, не склонных к риску. В этом случае портфель формируют в основном из инструментов с фиксированной доходностью - облигаций, они составляют 90% портфеля. Другие 10% направляются на спекулятивные операции, за счет которых и возможно увеличение дохода от 8-10% годовых, которые дают облигации, до 13-15%. При выборе клиентом этой стратегии управляющий фактически гарантирует, что клиент по меньшей мере не останется в убытке. При «активной» инвестиционной стратегии большое значение имеет профессионализм управляющих, поскольку в этом случае торговля ценными бумагами ведется, что называется, от рынка.
Это конъюнктурно-ориентированная стратегия - инвестиционные реше-ния управляющий принимает, исходя из рыночной ситуации. При этом она достаточно гибкая как по набору инструментов инвестирования, так и в плане инвестиционного горизонта.
Например, в портфель могут включаться как «голубые фишки», так и акции 2-3-го эшелона, обладающие значительным потенциалом роста; «время жизни» ценной бумаги в портфеле может колебаться от одного дня до одного года. Но все же предпочтение отдается работе с «голубыми фишками». В любом случае основа данного подхода к инвестированию - это риск-менеджмент, направленный прежде всего на поддержание в любой момент низкого уров-ня риска по портфелю в целом. При выборе этой стратегии существует рис-ковый порог. Клиент может быть уверен, что при управлении в рамках данной стратегии его портфель «не просядет» более чем на 10%. Однако рискованность вполне оправданна - при качественном управлении ее средняя доходность может составить 30-35%.