Политика управления рисками
Сложность в определении политики управления рисками при спекулятивной стратегии затрагивает два аспекта. Во-первых, любые действия по ограничению риска в данной конкретной сделке существенно влияют на все характеристики всех сделок в будущем. Во-вторых, полученные в результате ретроспективного анализа данные статистически неустойчивы (то есть при изменениях в поведении рынка меняются очень сильно), и зачастую трудно спрогнозировать даже характер изменений. Если речь идет о работе с использованием низкорискованных стратегий (риск на сделку порядка 2% торгового капитала), сформировать рациональную систему управления рисками не составит труда. При этом целым рядом сложностей можно просто пренебречь.
Прежде всего определяется торговая идея, которая затем тестируется на выбранном временном интервале. Если результаты с точки зрения доходности/риска и устойчивости этих показателей соответствуют ожиданиям инвестора, определяется допустимый уровень риска. Зная его значение и максимальное число убыточных сделок подряд, рассчитывают уровень допустимого среднего убытка на сделку. Обычно точку закрытия позиции определяют так, чтобы она находилась за значимым ценовым уровнем.
Это значительно снижает вероятность получения убытка при случайных движениях цены. Разделив допустимый уровень риска на разницу цен открытия сделки и закрытия позиции (из соображений ограничения риска), получают долю торгового капитала, которую можно вложить в эту сделку в рамках спекулятивной стратегии. Необходимо заметить, что снижение риска уменьшает и получаемую прибыль, а чрезмерное повышение риска может привести к потере торгового капитала Обычное соотношение между возможным доходом и потенциальным риском составляет два к одному.
Прежде всего определяется торговая идея, которая затем тестируется на выбранном временном интервале. Если результаты с точки зрения доходности/риска и устойчивости этих показателей соответствуют ожиданиям инвестора, определяется допустимый уровень риска. Зная его значение и максимальное число убыточных сделок подряд, рассчитывают уровень допустимого среднего убытка на сделку. Обычно точку закрытия позиции определяют так, чтобы она находилась за значимым ценовым уровнем.
Это значительно снижает вероятность получения убытка при случайных движениях цены. Разделив допустимый уровень риска на разницу цен открытия сделки и закрытия позиции (из соображений ограничения риска), получают долю торгового капитала, которую можно вложить в эту сделку в рамках спекулятивной стратегии. Необходимо заметить, что снижение риска уменьшает и получаемую прибыль, а чрезмерное повышение риска может привести к потере торгового капитала Обычное соотношение между возможным доходом и потенциальным риском составляет два к одному.