Фактор эмитента
Управление рисками при работе с финансовыми инструментами с фиксированной доходностью сводится по сути к оценке кредитоспособности эмитента соответствующих ценных бумаг. Данная стратегия хорошо описана во многих публикациях по банковскому делу - главным образом в тех из них, где обсуждается оценка кредитоспособности заемщика.
Если же в инвестиционный портфель входят долговые бумаги нескольких заемщиков, то самым простым и очень эффективным способом снижения риска будет увеличение количества эмитентов. Если эмитенты не связаны друг с другом финансово-хозяйственными отношениями и не работают в похожих секторах экономики, то риск снижается пропорционально их количеству. Это позволяет относительно просто и эффективно управлять рисками для портфелей долговых инструментов. В целом политика риск-менеджмента определяется инвестиционной стратегией. Основные критерии для долгосрочного портфельного инвестирования -это статистические показатели акций. На основании этих показателей формируется инвестиционный портфель. После формирования пакет акций сба-лансируется с помощью безрисковых инструментов до желаемого соотношения риска и дохода
Для спекулятивной стратегии формируется жесткий алгоритм поведения инвестора, направленный на снижение риска. Этот алгоритм формируется на основе анализа статистических показателей торгуемого актива в прошлом. По сравнению с портфельным инвестированием эта стратегия обладает большей потенциальной доходностью, но и большим риском. Причем главный источник риска - это неустойчивость параметров алгоритма торговли. При инвестировании в инструменты с фиксированным доходом основной фактор риска - дефолт эмитента. Необходимо тщательно отбирать эмитентов и увеличивать их количество.
Если же в инвестиционный портфель входят долговые бумаги нескольких заемщиков, то самым простым и очень эффективным способом снижения риска будет увеличение количества эмитентов. Если эмитенты не связаны друг с другом финансово-хозяйственными отношениями и не работают в похожих секторах экономики, то риск снижается пропорционально их количеству. Это позволяет относительно просто и эффективно управлять рисками для портфелей долговых инструментов. В целом политика риск-менеджмента определяется инвестиционной стратегией. Основные критерии для долгосрочного портфельного инвестирования -это статистические показатели акций. На основании этих показателей формируется инвестиционный портфель. После формирования пакет акций сба-лансируется с помощью безрисковых инструментов до желаемого соотношения риска и дохода
Для спекулятивной стратегии формируется жесткий алгоритм поведения инвестора, направленный на снижение риска. Этот алгоритм формируется на основе анализа статистических показателей торгуемого актива в прошлом. По сравнению с портфельным инвестированием эта стратегия обладает большей потенциальной доходностью, но и большим риском. Причем главный источник риска - это неустойчивость параметров алгоритма торговли. При инвестировании в инструменты с фиксированным доходом основной фактор риска - дефолт эмитента. Необходимо тщательно отбирать эмитентов и увеличивать их количество.